美联储下周降息稳了？

　　北京时间11月1日晚间，深夜美国劳工统计局发布的美国数据显示，美国10月非农新增就业人数从9月的重磅玉林市某某矿山设备售后客服中心25.4万暴跌至1.2万人，增速创2020年最慢纪录，发布远不及预期的深夜10万人；美国10月失业率维持在4.1%的水平，符合预期，美国与前值持平。重磅

　　数据发布后，发布美国总统拜登表示，深夜飓风和罢工活动导致就业增长放缓，美国预计11月份就业增长将反弹，重磅美国经济依然强劲，发布但仍需进一步努力。深夜

　　CME“美联储观察”的美国最新数据显示，非农就业报告公布后，重磅市场对美联储在11月降息25个基点的预期概率飙升至99.7%，这一预期在非农报告公布前为93.1%，玉林市某某矿山设备售后客服中心显示出市场对降息的预期显著增强。

　　市场层面，美国三大指数全线上涨，截至北京时间22：50，道指涨0.95%，纳指涨超1%，标普500指数涨0.81%；美国国债收益率小幅跳水后持续走高，日内涨0.71%；美元指数日内涨0.21%，现货黄金价格则冲高回落。

　　罕见的非农报告

　　北京时间11月1日晚间，美国劳工统计局发布的数据显示，美国10月非农新增就业人数从9月的25.4万（下修至22.3万）暴跌至1.2万人，增速创2020年最慢纪录，远不及预期的10万人。

　　美国10月失业率维持在4.1%的水平，符合预期，与前值持平。与此同时，9月数据从25.4万下修至22.3万，8月数据从15.9万下修至7.8万，两个月合计削减了11.2万。

　　报告显示，时薪增速保持稳定，美国10月平均时薪同比上涨4%，符合预期，前值从4%下修至3.9%；环比上涨0.4%，略高于预期0.3%，前值从0.4%下修至0.3%。

　　数据公布后，交易员增加了对11月美联储降息25个基点的押注。

　　在失业人口中，10月份永久性失业人数小幅上升至180万人。10月份的劳动参与率为62.6%，就业人口比率为60.0%，均没有太大变化。

　　劳工统计局在声明中表示，飓风可能影响了某些行业的就业，为这些统计数据提供信息的企业调查的收集率“远低于平均水平”。

　　美国劳工统计局公告称，飓风“海伦妮”的登陆和影响是在住户调查（失业率）和企业调查（非农就业人数）的参考期间之前，飓风“米尔顿”则在调查参考期内。不可能量化飓风对非农就业人数、平均时薪等数据的影响。而全国失业率则没有受到飓风的明显影响。

　　另外在10月报告中，波音罢工可能使制造业岗位损失4.4万个。

　　美国代理劳工部长JULIE SU表示，许多企业因为飓风而停止招聘，整体劳动力趋势依然向好。

　　美联储降息稳了？

　　有“新美联储通讯社”之称的知名财经记者Nick Timiraos表示，美国公布的10月失业率在四舍五入后保持不变，但在未四舍五入的情况下，实际上上升了约0.1个百分点，从4.05%上升到了4.14%。

　　值得注意的是，在数据披露前，美联储理事克里斯托弗·沃勒对10月非农报告打了“预防针”。他表示，10月就业数据“不太容易解读”，预计飓风和罢工可能会带来暂时的打击，削减掉10万个工作岗位。

　　市场普遍认为“10月非农报告”对美联储降息决策的影响不会特别大。

　　因此，数据披露后，交易员对于降息的预期变动不大，预测下周降息25基点为“板上钉钉”的事情，12月进一步降息的概率也从69%升至83%，并预计到明年3月会有略多于3次25基点的降息幅度。

　　数据公布后的市场反应也相对温和。其中，美国国债收益率小幅跳水后持续走高，10年期国债收益率日内涨0.71%，现报4.331%；美元指数短线走低后亦持续反弹，日内涨0.21%；现货黄金价格则冲高回落，日内涨0.12%，报2754美元/盎司。

　　美股开盘后，三大指数全线上涨，截至北京时间22：50，道指涨0.95%，纳指涨超1%，标普500指数涨0.81%。

　　科技巨头股价走势分化，苹果跌1.7%，第三季度营收超预期，但iPad、可穿戴设备、服务收入低于预期；亚马逊大涨超7%，第三季度利润和收入超预期，零售额增长亮眼；英特尔涨6%，第三季度营收及业绩指引均超预期；英伟达、台积电美股涨超2%，微软涨超1%。

　　中国资产方面，纳斯达克中国金龙指数涨0.42%，3倍做多富时中国ETF-Direxion涨超2%。热门中概股多数走强，小鹏汽车、老虎证券涨超4%，晶科能源、大全新能源涨超2%，理想汽车、富途控股、贝壳、百济神州涨超1%。富时中国A50指数期货夜盘涨0.23%。

　　美国10月非农就业报告披露后，影响美股市场最重磅的事件无疑是美国大选，华尔街认为，美国大选的结果足以颠覆任何经济预期，美联储的降息预期也会随之疯狂摇摆。

　　传奇大佬警告

　　曾成功预测三次市场泡沫的传奇投资人Jeremy Grantham在接受最新采访时警告称，美股市场对人工智能（AI）无休止的炒作是一个经典的泡沫，沿袭了历史上其他泡沫的轨迹。

　　他预计，随着泡沫越来越大，美国股市将面临一条艰难的道路。他表示，一旦人工智能股票的泡沫破裂，损失将会越来越大，因为人工智能与其他摧毁美国股市的科技狂热并没有什么不同。

　　Grantham并没有预测美国股市具体可能下跌多少，也没有具体预测崩盘可能在何时发生。

　　不仅是Grantham，其他市场评论人士也就人工智能向投资者发出了警告。他们指出，科技行业的估值很高，企业的巨额支出几乎不清楚何时可能产生回报。

　　华尔街最悲观的经济学家之一戴维•罗森伯格（David Rosenberg）表示，市场正处于一个“超级泡沫”之中，即将迎来一次“壮观”的回调，市盈率处于历史高位和家庭持股比例较高等指标都证明了这一点。

　　另一位超级看空预测者、美国知名基金经理约翰·胡斯曼（John Hussman）表示，根据他的公司最可靠的内部估值指标，美国股市似乎处于1929年以来最高估的水平。

（作者：焦点）